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98周:靓丽的季报会有惊喜么? (2020-10-11 17:06:14 )

 98周:靓丽的季报会有惊喜么?


石渔解盘

 

上周两个账户情况如下:

账户A:本周本账户环比上涨2.93%,本周没有做个股运动。

账户B:本周本账户环比上涨3.87%,本周没做个股运动。

 

让人郁闷的5周市值连跌,终于止血了,虽然本周反弹幅度较小,但总算是开始反弹了,2124靓丽的三季报似未对市场形成提振,国庆外围豆粕的大涨,反而让猪肉股承受了下跌的压力,只有养猪业务的牧原显然是这种压力的直接传递者,因此大多数猪肉股都止血开始反弹,但牧原依旧保持下跌。从业绩同比效应来看,以及环比来看,三季度季报无疑是养猪企业业绩最高光的时刻,但市场似过于先知先觉,相信高光时刻就是死亡时刻,此前的高预期并没有改变市场对预期的过于悲观的厌恶。从市场自身表现来看,除温氏以及傲龙没有环比上涨外,9月其他猪企出栏量均环比大涨。猪肉市场上,猪肉价格开始缓慢下跌,而豆粕等饲料上涨更会直接吞噬养殖的利润,在双向压力下,似猪肉企业的至暗时刻早已到来。但豆粕涨价也有另一方面的因素,国庆猪肉价格波动过大,不排除饲料大涨后,养殖户抛售导致的供应问题,其次成本的上涨和猪肉价格的下跌,对于养猪的数量的恢复具有一定的抑制作用,如果本轮豆粕涨价时间持续一段时间,10月猪肉抛售的压力会持续加大,但另一方面存栏数量也会下降,反而导致11月和12月,以及春节猪肉的供应紧张。从外围来说,美国猪肉已经差不多从低点到高点反弹了将近一倍,进口猪肉套利的能力大幅度降低,但从美国基本经济特征与行业特征来看,这种反弹似还没结束,进口数量会因为价格受到抑制。这对国内供应也会产生一定的影响。大型养猪企业对此反应算是乐观态度,傲龙公布的存栏数据显示,其还在囤猪进行后备做扩张之用。围绕着这两年养殖行业市场集中度高度提高的关键时刻,大型企业纷纷纷纷抓紧窗口期进行积极扩张。市场呈现出双向博弈的状况,一个是市场占有率的博弈,一个是利润的博弈。

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